Las fusiones y adquisiciones (M&A) comenzaron 2022 con buen pie en Brasil, continuando la tendencia observada en 2021, un año en el que el país registró... valor registrado en este tipo de operaciones, según una encuesta realizada por la consultora Bain & Company.
Entre enero y junio de 2022, según datos de PwC Brasil, se registraron los siguientes datos: 807 transacciones De esta índole, se trata de un nuevo récord para el país. El sector tecnológico, que ha liderado este mercado durante 10 años, es el más destacado.
También cabe destacar las fusiones y adquisiciones que involucran a empresas emergentes, las cuales, si bien generalmente implican cantidades menores, tienen un volumen extremadamente significativo. En el primer semestre hubo 110.lo que supone un descenso del 7% en comparación con el mismo periodo de 2021.
A pesar de la reducción, estos datos son positivos para las fintech, ya que las inversiones en este sector se desplomaron un 44 % en el primer semestre del año. Según los expertos, la inflación descontrolada, los altos tipos de interés, la incertidumbre política y factores geopolíticos, como la guerra en Ucrania, son algunos de los factores que explican este descenso.
Dicho esto, ¡a continuación se presentan las fusiones y adquisiciones más importantes de Brasil en el primer semestre de 2022!
Principales fusiones y adquisiciones en Brasil en 2022
Descubre algunas de las fusiones y adquisiciones más importantes del primer semestre de 2022, desglosadas por sector.
Tecnología
Unico, una startup brasileña de identidad digital (IDtech), recibió una inversión de 100 millones de dólares estadounidenses (498 millones de reales brasileños al 5 de mayo) en marzo de 2022, liderada por Goldman Sachs.
Con esto, el valor de Unico aumentó a 2,6 millones de dólares, lo que la sitúa entre las mayores empresas de software como servicio (SaaS) de Latinoamérica.
Tras esta inversión, Goldman Sachs pasó a formar parte del consejo de administración de Unico como inversor y socio estratégico.
Financiero
Entre las fusiones y adquisiciones del primer semestre de 2022, una de las más comentadas tuvo lugar en el sector financiero: la compra del 11,3% del capital de XP Investimentos por parte de Itaú Unibanco por R$ 7,9 millones.
Otra transacción que captó la atención del mercado fue la adquisición del 5,23% de las acciones de Itaú Unibanco por parte de la empresa estadounidense GQC Partners por R$ 5,9 millones.
Utilidad
En el último mes del primer semestre de 2022, Eneva SA, una empresa brasileña del sector eléctrico que también opera en la generación, exploración y producción de hidrocarburos, adquirió CELSEPAR (Centrais Elétricas de Sergipe Participações) por 6,1 millones de reales.
En virtud del acuerdo, Eneva asumió la deuda de Centrais Elétricas de Sergipe (CELSE), filial de propiedad total de CELSEPAR, por un importe de R$ 4.100 millones. Por lo tanto, el valor total de la transacción asciende a R$ 10.200 millones.
También en junio de 2022, la Compañía Brasileña de Holdings de Energía Nuclear y Binacional (ENBPar), una empresa estatal creada en 2021, realizó una inversión de R$ 3,5 millones en Eletrobras.
Esta transacción forma parte del proceso de privatización de Eletrobras y otorgó a ENBPar el control de actividades que no fueron privatizadas. Según el acuerdo, la empresa estatal gestionará las políticas públicas y controlará las compañías Itaipu Binacional y Eletronuclear, responsables de las centrales nucleares Angra 1, 2 y 3.
Salud
El sector sanitario también fue testigo de importantes fusiones y adquisiciones en 2022. Entre ellas, cabe destacar la adquisición de Serviços Hospitalares Yuge, propietaria del Hospital São Francisco, por parte de Kora Saúde.
La transacción involucró cifras de R$ 330 millones y se realizó a través de la empresa Itapuã, controlada por Kora.
Otra transacción destacable fue la compra de Grupo Smile (Smile Saúde) por parte de Hapvida, por un monto de R$ 300 millones.
Petróleo y Gas
En abril de 2022, Petrobras anunció que había recibido 5,26 millones de reales brasileños de la filial brasileña de Shell como compensación por su participación del 25% en el bloque Atapu, una zona presalina en la cuenca de Santos.
Varejo
Anunciada al mercado en 2021, la adquisición de Grupo Big por parte de Carrefour se completó en junio de 2022. Esta transacción, una de las mayores en la historia reciente de fusiones y adquisiciones en el sector minorista, costó R$ 7 mil millones.
En abril de 2022, BrMalls y Aliansce Sonae anunciaron su fusión. Una vez completada, la operación dará lugar a una empresa con 69 nuevos centros comerciales y un valor de mercado de R$ 13,4 millones, la mayor de Latinoamérica.
La transacción aún debe ser aprobada por el Consejo Administrativo de Defensa Económica (Cade).
También en el sector minorista, en abril de 2022, Lojas Renner anunció la adquisición de Uello Tecnologia, una startup de logística (logtech) especializada en ofrecer soluciones personalizadas para clientes corporativos medianos y grandes. No se reveló el valor de la transacción.
¿Qué esperar para la segunda mitad del año?
Las expectativas del mercado apuntan a que las fusiones y adquisiciones se mantendrán elevadas en la segunda mitad del año, especialmente en el sector de las empresas emergentes.
De hecho, algunas de estas adquisiciones ya se han anunciado, como la compra de Tallos por parte de RD Station por R$ 6,7 millones.
Para los fundadores de startups que buscan aprovechar este momento positivo, aquí tienen algunos consejos:
Organiza tu empresa.
Antes de considerar una posible venta o fusión del negocio, su empresa emergente necesita tener todo en orden.
Esto significa contar con procesos bien definidos que se ajusten a las mejores prácticas y a las directrices del mercado en materia financiera, contable, de gobernanza y otras cuestiones.
Tu empresa emergente debe ser capaz de demostrar la fiabilidad de sus datos operativos y, al mismo tiempo, ofrecer garantías de que dicha información es fiable.
En este sentido, el uso de un sistema ERP de calidad puede ser de gran ayuda.
Esté abierto a propuestas y negociaciones.
Aunque no tengas intención de "deshacerte" de tu negocio ahora mismo, es importante estar abierto a conversaciones sobre fusiones y adquisiciones.
Esto ayudará a dar a conocer el nombre de la empresa en el mercado, a entablar relaciones con inversores y empresarios, y a allanar el camino para futuras transacciones, incluidas las inversiones de capital.
Considere más de una opción.
No es raro que los fundadores de startups reciban ofertas multimillonarias para vender su empresa. Sin embargo, no es recomendable aceptar la primera oferta sin antes evaluar el mercado.
Es posible que tu startup esté posicionada en un mercado muy prometedor y que otras empresas estén interesadas en adquirirla. En ese caso, puedes evaluar las ofertas más ventajosas.
En caso de fusión, evalúe cuidadosamente todos los aspectos relacionados con la transacción.
En general, el proceso de fusión es mucho más complejo y delicado que una venta, ya que de esta transacción se crea una nueva empresa.
Por lo tanto, antes de avanzar con las negociaciones, es esencial evaluar aspectos como las culturas organizacionales, las sinergias, los aspectos de gestión, la complementariedad empresarial, etc.
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